债券为什么会打折，为什么发行公司债券时会出现溢价或折价溢价或折价是不是企业

来源：整理时间：2023-07-02 08:26:58 编辑：金融知识手机版

1，为什么发行公司债券时会出现溢价或折价溢价或折价是不是企业

不是，这要看企业发行债券的票面率和市场上平均利率的比较，如果债券票面利率高于市场上的平均收益率，大家就都会来买，需求旺盛，因此导致债券价格上扬，即溢价。当债券票面利率小于市场上的平均利率时，债券在市场上没有竞争力，也就是说没人买，因此要降价，折价出售。这个溢价或折价最后都是让债券的到期收益率等于市场上的平均利率为止。

为什么发行公司债券时会出现溢价或折价溢价或折价是不是企业

2，中财债券为什么会出现溢价和折价要专业回答

一是受市场利率的影响。当债券的票面利率高于金融市场的通行利率即市场利率时，债券就会溢价。二是受债券兑付期的影响，距兑付期越近，购买债券所支付的款项就越多，溢价额就越高。上述情况反之就会出现折价的情况。具体的原因还是受市场上多种复杂因素的影响，其实关于价格的东西，不仅局限于债券，归根到底都是受供需关系的影响。供给大于需求自然降价，需求大于供给自然涨价。以上是宏观的表述，市场上的债券，具体分为国债、金融债、企业债、公司债等品种，供给方即为这些债券的发行方，需求方即为投资人（出钱人），包括自然人、机构（银行、基金、证券、保险、财务公司、投资公司等等）。当投资人认为发行人的债券很有潜力时（高利率、还款期限、信用），自然会相互竞价，用一个高于发行价的价格购入。即会出现溢价，反之即为折价。

目前，我国债券都以平价发行，即票面价格1000，购买价格也是1000，大多数每年付息一次，按年计息。因此，购买当日，债券的到期收益率和票面发行利率是相等的。其后，受到利率市场波动的影响，债券的到期收益率会有变化

中财债券为什么会出现溢价和折价要专业回答

3，债券不是利率固定么为什么会减值求原因

因为你是学会计的，一般不会特别注意：金钱是有时间价值了。这一点很重要。金钱的时间价值取决于当前利率。其实fycnyc已经说清楚了，你不明白的话我给你举个例子（在这里简单假设市场上利率唯一，比如存入银行利率和债券折现率都是一个利率）：比如当前的债券是1年的，利率10%，面值100，也就是说今天我花掉100，相当于未来收回110元。那么一年后的110元对现在的你来说，在当前利率10%的情况下，相当于现在100元。未来多出的10元就是今天的钱（投资）的时间价值，由利率和时间共同决定如果这个时候，利率增加了，比如到了15%，那么这个时候，今天的100元的投资一年后变成了115元，也就是一年后的115相当于现在的100元。那么上面那段中，那个债券就不值100元了，因为未来110元到现在只有110/(1+0.15)<100，那么我们上面那段中讨论的债券就贬值了，如果它的售价高于110/(1+0.15)，那我没道理买它，我可以把钱存入银行，得到15%的利息收入。一般的债券（折现债券和息票债券），未来现金流是确定的，而未来一定的钱放到今天值多少钱，要看利率高低。利率越高，未来的钱就越不值钱。所以当利率升高的时候，这种传统债券就会贬值。

债卷流通中价格会涨跌利率不就变动了嘛~

你好！债券是固定利率的，但债券是存在不能正常还本付息这种情况的。一旦债券不能还本付息，债券持有者或者是血本无归，或者是打折出售，但所获数量肯定少于还本付息应得的数字，这不就减值了么？打字不易，采纳哦！

债券不是利率固定么为什么会减值求原因

4，为什么发行公司债券时会出现溢价或折价

这是因为企业发行债券时市场上的债券收益率与企业发行该债券的票面利率之间会存在差异，这样就导致购买者购买该债券的价款与面值之间存在差异，因此就出现了折溢价购买的情况。溢价或折价不是企业的收益或损失，这要看企业发行债券的票面利率和市场上平均利率的比较，如果债券票面利率高于市场上的平均收益率，大家就都会来买，需求旺盛，因此导致债券价格上扬，即溢价。当债券票面利率小于市场上的平均利率时，债券在市场上没有竞争力，也就是说没人买，因此要降价，折价出售。这个溢价或折价最后都是让债券的到期收益率等于市场上的平均利率为止。债券溢价或折价发行在西方国家很常见，当然在财务课本中也有。而现实中，我国现在发行的债券都是平价发行的（短期贴现发行的国债除外）。折溢价摊销在财务上必须的，因为这样才能真实的反映出公司当年的经营成本，否则在溢价发行时，第一年就会显得利润高。摊销只会影响债券存续期内各年个相对利润，过了存续期，那么不管以前是否摊销，最后的这几年加起来的总利润是不会因此而变的。

5，债券的价格为什么会变动啊

从债券投资收益率的计算公式R＝〔M(1＋rN)—P〕/Pn可得债券价格P的计算公式P＝M(1＋rN)/(1＋Rn)其中M是债券的面值，r为债券的票面利率，N为债券的期限，n为待偿期，R为买方的获利预期收益，其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。 1．待偿期。债券的待偿期愈短，债券的价格就愈接近其终值(兑换价格)M(1＋rN)，所以债券的待偿期愈长，其价格就愈低。另外，待偿期愈长，发债企业所要遭受的各种风险就可能愈大，所以债券的价格也就愈低。 2．票面利率。债券的票面利率也就是债券的名义利息率，债券的名义利率愈高，到期的收益就愈大，所以债券的售价也就愈高。 3．投资者的获利预期。债券投资者的获利预期(投资收益率R)是跟随市场利率而发生变化的，若市场利率高调，则投资者的获利预期R也高涨，债券的价格就下跌；若市场的利率调低，则债券的价格就会上涨。这一点表现在债券发行时最为明显。一般是债券印制完毕离发行有一段间隔，若此时市场利率发生变动，即债券的名义利息率就会与市场的实际利息率出现差距，此时要重新调整已印好的票面利息已不可能，而为了使债券的利率和市场的现行利率相一致，就只能就债券溢价或折价发行了。 4．企业的资信程度。发债者资信程度高的，其债券的风险就小，因而其价格就高；而资信程度低的，其债券价格就低。所以在债券市场上，对于其他条件相同的债券，国债的价格一般要高于金融债券，而金融债券的价格一般又要高于企业债券。 5．供求关系。债券的市场价格还决定于资金和债券供给间的关系。在经济发展呈上升趋势时，企业一般要增加设备投资，所以它一方面因急需资金而抛出债券，另一方面它会从金融机构借款或发行公司债，这样就会使市场的资金趋紧而债券的供给量增大，从而引起债券价格下跌。而当经济不景气时，生产企业对资金的需求将有所下降，金融机构则会因贷款减少而出现资金剩余，从而增加对债券的投入，引起债券价格的上涨。而当中央银行、财政部门、外汇管理部门对经济进行宏观调控时也往往会引起市场资金供给量的变化，其反映一般是利率、汇率跟随变化，从而引起债券价格的涨跌。 6．物价波动。当物价上涨的速度轻快或通货膨胀率较高时，人们出于保值的考虑，一般会将资金投资于房地产、黄金、外汇等可以保值的领域，从而引起资金供应的不足，导致债券价格的下跌。 7．政治因素。政治是经济的集中反映，并反作用于经济的发展。当人们认为政治形式的变化将会影响到经济的发展时，比如说在政府换届时，国家的经济政策和规划将会有大的变动，从而促使债券的持有人作出买卖政策。 8．投机因素。在债券交易中，人们总是想方设法地赚取价差，而一些实力较为雄厚的机构大户就会利用手中的资金或债券进行技术操作，如拉抬或打压债券价格从而引起债券价格的变动。

争议会不会是因为债券利息的计算方法问题。比如1年结一次账，但是半年的时候就被卖掉了，上半年持有的利息还没给别人结，所以你要代替债券利率把上半年的利率给他，到了年底你能拿到一整年的利息，并减去买债券时你给别人的利率，最后你赚只赚到下半年的利率这样子，就是提前折算利息的问题

目前在国内的债券市场上,主要有政府债券(国债)、金融债券及公司债券三类。其中,政府债券由政府担保发行,质量最高,风险最小,但相应地收益也较小。而金融债券主要由国家开发银行、农业发展银行等发行(不对个人出售)。公司债则由一些大型国有企业发行,80%以上由银行做不可撤销的连带担保,风险也较小。一般投资人可到承销的银行购买凭证式国债和记账式国债(很少几只),或通过证券商买挂牌的国债。许多人对债券投资的收益,只知道可赚取固定的本金和利息,并认为债券的价格应是固定的。事实上,"债券的价格是固定的"这种说法,指的是债券的面额,也就是债券初次发行时的票面金额,如1000元(国内称十张)。等到债券进入二级市场流通买卖之后,债券的买卖价格就会因利率的变动、市场供需面而发生变化,出现上涨或下跌的情形,从而与面额产生一定差异。至于债券的买卖价格为什么会因利率而变动,则是因为债券的票面利率(付息的依据)是根据发行时的市场利率水平制定的。市场利率高时,发行的债券利率就较高；利率下降时,债券的利率也会跟着调低。但这只是针对新发行的债券而言,对已经发行并且在市场上流通的旧债券(当然是指未到期的债券)来讲,如果利率上涨,那么新发行的债券所可以领取的利息就比旧债券多(假定面额都一样),所以旧债券就比新债券不值钱,如果要脱手求现,势必得降价求售,才能卖掉。相反的,若利率下降,旧债券因利息多,价格就会上扬。所以,债券的价格与利率走势正好相反。利率上扬,债券价格下跌；利率下跌,债券价格便会上涨。所以,利率和债券价格是一个反向关联的关系。

影响债券价格的因素从债券投资收益率的计算公式R＝〔M(1＋rN)—P〕/Pn可得债券价格P的计算公式P＝M(1＋rN)/(1＋Rn)其中M是债券的面值，r为债券的票面利率，N为债券的期限，n为待偿期，R为买方的获利预期收益，其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。 1．待偿期。债券的待偿期愈短，债券的价格就愈接近其终值(兑换价格)M(1＋rN)，所以债券的待偿期愈长，其价格就愈低。另外，待偿期愈长，发债企业所要遭受的各种风险就可能愈大，所以债券的价格也就愈低。 2．票面利率。债券的票面利率也就是债券的名义利息率，债券的名义利率愈高，到期的收益就愈大，所以债券的售价也就愈高。 3．投资者的获利预期。债券投资者的获利预期(投资收益率R)是跟随市场利率而发生变化的，若市场利率高调，则投资者的获利预期R也高涨，债券的价格就下跌；若市场的利率调低，则债券的价格就会上涨。这一点表现在债券发行时最为明显。一般是债券印制完毕离发行有一段间隔，若此时市场利率发生变动，即债券的名义利息率就会与市场的实际利息率出现差距，此时要重新调整已印好的票面利息已不可能，而为了使债券的利率和市场的现行利率相一致，就只能就债券溢价或折价发行了。 4．企业的资信程度。发债者资信程度高的，其债券的风险就小，因而其价格就高；而资信程度低的，其债券价格就低。所以在债券市场上，对于其他条件相同的债券，国债的价格一般要高于金融债券，而金融债券的价格一般又要高于企业债券。 5．供求关系。债券的市场价格还决定于资金和债券供给间的关系。在经济发展呈上升趋势时，企业一般要增加设备投资，所以它一方面因急需资金而抛出债券，另一方面它会从金融机构借款或发行公司债，这样就会使市场的资金趋紧而债券的供给量增大，从而引起债券价格下跌。而当经济不景气时，生产企业对资金的需求将有所下降，金融机构则会因贷款减少而出现资金剩余，从而增加对债券的投入，引起债券价格的上涨。而当中央银行、财政部门、外汇管理部门对经济进行宏观调控时也往往会引起市场资金供给量的变化，其反映一般是利率、汇率跟随变化，从而引起债券价格的涨跌。 6．物价波动。当物价上涨的速度轻快或通货膨胀率较高时，人们出于保值的考虑，一般会将资金投资于房地产、黄金、外汇等可以保值的领域，从而引起资金供应的不足，导致债券价格的下跌。 7．政治因素。政治是经济的集中反映，并反作用于经济的发展。当人们认为政治形式的变化将会影响到经济的发展时，比如说在政府换届时，国家的经济政策和规划将会有大的变动，从而促使债券的持有人作出买卖政策。 8．投机因素。在债券交易中，人们总是想方设法地赚取价差，而一些实力较为雄厚的机构大户就会利用手中的资金或债券进行技术操作，如拉抬或打压债券价格从而引起债券价格的变动。

简单来说，一是因为市场利率会波动，比方说同业拆借利率上升了，投资者可能认为继续持有债券不划算，还不如投资货币市场基金；二是因为债券发行人的信用等级会发生变化，比方债券发行人发生亏损，部分债券持有人认为发行人要破产了，到期还不了，就会降价卖出债券。