美债利率倒挂是市场的“诡异事件”一个基本经济常识是。利率倒挂的本质其实是给大家一个预告，美债利率倒挂的本质本人尝试对利率倒挂做一次解释吧，一旦发生长期利率低于短期利率就被称为“利率倒挂”，利率倒挂的直接原因是长期国债价格大幅度上涨，这是自去年美债利率倒挂（10年和2年倒挂）之后再次发生的“诡异事件”。
1、美债利率倒挂是什么意思？
现在全球很多国家都持有美债，唯一大量持有美国的国家估计就只有中国了，一旦中国抛售美债的后果可以说是不堪设想。根据最新报道称，美债收益率倒挂，这个消息出来之后引起了不少网友的热议，究竟是什么情况呢?我们一起来看一下!随着3个月和10年期美债收益率曲线再现倒挂，且倒挂程度加深，外界对于美国经济见顶的担忧进一步加深，
3月，3个月和10年期美债收益率曲线首度倒挂，这是衰退的前瞻信号(领先1.75年)，但随着倒挂消失、美股大反弹，各界也将其淡忘，并认为此次信号可能并不准。为什么长期国债收益率倒挂？就是说买长期国债的投资人要多余买短期国债的投资人，这说明大家认为未来几年美联储要降息，至于为什么要降息？由于美联储降息是参考就业和通胀，低就业低通胀就会降息。
那么一般如果聪明的投资人都在买入长期国债，说明大家觉得就业率会下降，通胀率也会下降，道理很简单，并不是必然的。有人说国债收益率倒挂说明经济危机，有一定道理，因为美联储每一次降息都是在危机时刻，或者雷曼时刻，至少广大聪明的投资人在买入长期国债的时候，他们判断就是如此，长期国债的收益率主要受市场控制，长期国债收益率降低说明投资者对长线投资的信心减弱，市场资金流动性紧张，引发中短期国债收益率提高，个人和企业融资成本增加。
2、利率倒挂意味着什么？
2月24日的文章《美债利率再次倒挂，下一场金融危机不远了？》可以较为系统地回答你的问题——过去一周，10年期美债利率大幅降至1.47%的低位，3个月和10年美债利差再度倒挂，这是自去年美债利率倒挂（10年和2年倒挂）之后再次发生的“诡异事件”。根据历史经验，美债利率倒挂之后极大概率发生经济大衰退，比如，上一次美债利率倒挂正好发生在2008年金融危机之前。
美债利率倒挂到底是什么？为何倒挂之后经济会发生衰退？本人做一次系统性分析，美债利率倒挂是市场的“诡异事件”一个基本经济常识是：收益性资产的风险越大，资产的回报率就越高。债务作为收益性资产，其风险和债务到期的时间是成正比的，也即：债务到期承兑的时间越长，债务的票面利息就越高。所以对美国国债而言，3月期、1年期、2年期、5年期、10年期、30年期，国债的票面利率是逐步提升的，
即30年美债利率一定是最高的。但国债是可自由交易的，价格是波动的，根据国债票面利率=承兑利息/国债价格，在承兑利息不变的情况下，国债价格的波动会导致票面利率波动：国债价格上涨，票面利率下滑，反之亦然。通常国债价格不管怎么波动，票面利率都遵循长期高于短期的原则，而一旦发生长期利率低于短期利率就被称为“利率倒挂”。
这被认为是极不平常的“诡异事件”，利率倒挂的直接原因是长期国债价格大幅度上涨。但为何其价格上涨会扭曲到破坏市场的基本规律，即“债务到期承兑的时间越长，债务的票面利息就越高”不成立了，目前没有权威理论做出解释。但根据以往经验都可知道：国债利率发生倒挂，接下来极有可能会发生金融危机（经济大衰退），美债利率倒挂的本质本人尝试对利率倒挂做一次解释吧。
去年四月本人遇到龙卷风，无意中想到了可作为其解释的“货币流动的负压原理”（整个推理过程在论坛里）——①把货币当作水，货币的流动与水的流动具有同样的规律：哪里产生负压，就流到哪里，并且按照由近及远的顺序流动，就如同空气中发生龙卷风和水里发生漩涡：空中发生负压，空气旋转依次往上，水产生负压，水流旋转依次往下。
