相比901合约，905合约就是远期合约。我们一起来回忆一下，远期合约是以远期市场约定的价格买入未来的资产，越是远期的合约，其影响走势的因素就越多，走势越不稳定，带有很强的随机性；相反越是距离交割月近的合约，受影响的因素就越少，远期合约的作用远不止做空这么简单，不信。
1、远期合约低于近期主力合约，为什么还要做空远期合约呢？
什么是远期合约？金融远期合约是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。远期合约就是用来做空的？远期合约的作用远不止做空这么简单，不信？看看是怎么分析~1、可以判断市场情绪，各位还记得远期合约是什么吗？我们一起来回忆一下，远期合约是以远期市场约定的价格买入未来的资产。
既然未来的价格和现在的价格不一样，那一定会有大小之分，比方说现在这个时间点，BTC的现货价格和当周远期合约价格分别是8861美元和8881美元，如图：什么是远期合约？远期合约就是用来做空的？看到了吗，人们预计本周远期合约交割时（2月16日）的价格是8881，而现在的价格是8861，这不就意味着大家对于本周的行情看涨吗？这个差价主要是由时间成本和心理预期造成的，理论上时间越靠近交割日，差价越小。
2、可以套期保值，刚才前面说了远期市场价格和现货市场价格是不一样的，那么聪明的你肯定想到了，反正同样是BTC，我们可不可以在这两个价格间低买高卖呢？答案是可以！而且这样的操作，稳赚不赔！这样的操作在金融上叫做套期保值。还是上面的例子，我们可以把资金分成两等份（不考虑杠杆），在现货市场以8861美元的价格买入BTC，同时在远期市场以8881的价格做空BTC，
不管这两个市场的价格怎么变动，到2月16日下午3点半到4点左右，两个价格应该是几乎相等的（因为远期合约的“未来”是指2月16日下午4点，而交割的“现在”也是2月16日下午4点）。这样做的结果就是，不管BTC是涨是跌，到2月16日下午4点，每个BTC能稳定盈利8881-8861=20美金，不过小钻风不建议大家这么“投资”，因为这样做的收益率大概是2天赚0.2%，这样的收益率想必大家都不会满意。
2、期货为什么不做远期合约？
这个并不是说不做远期合约，准确来说大多数散户消耗不起，一般远期合约距离交割月的时间太早，其持仓量和成交量相比较主力都不活跃，作为投机者来说，对于不活跃的合约，操作起来是很困难的。但有一些远期合约还是可以进行操作的，这个要根据品种和气持仓量来确定，我举一些例子，大家可以对照着看看。比如郑州商品交易所的PTA期货，目前其主力合约是PTA901合约，持仓量和成交量是最大的，
其次是PTA905合约，其成交量和持仓量是居于第二位的。相比901合约，905合约就是远期合约，这两个合约的交易是最活跃的，它们的盘口，也就是卖单和买单价格上出现的跳价很小，尤其是主力合约，价格是最连续的。比如这个901合约，其买价是6770，卖价是6772，这样交易者在操作的时候不会因为价格不连续吃了市价交易的亏，
我们再看905合约的次主力价格，其买价是6654，卖价是6658，那么中间的6656价格就没有，且其盘口的挂单数量远不如主力合约，参与的人数也不如主力合约。但这个合约还是可以操作的，其持仓量和成交量还算可以，行情还是相对要连续一些，除了以上这两个合约之外，其它的一些合约行情波动就不怎么样了，这些合约散户就不能随便进入操作了。
3、同一品种的期货，近期合约价格大于远期合约，这说明了什么？
期货品种不同于股票和外汇，同一个品种往往因为合约不一样出现有涨有跌，有的涨的多，有的涨的少局面，造成这种情况的原因就在于其背后的逻辑关系不一样，它们对应的供需有所区别，影响走势的因素也各不相同。越是远期的合约，其影响走势的因素就越多，走势越不稳定，带有很强的随机性；相反越是距离交割月近的合约，受影响的因素就越少。
